Mémoires d'Actuariat
Calcul des coûts marginaux de réassurance du traité DAB par risque et par évènement man-made en risque industriel
Auteur(s) MEILLAND L.
Société Generali
Année 2025
Confidentiel jusqu'au 08/07/2027
Résumé
Depuis plusieurs années, les assureurs connaissent une situation de hard market marquée par une croissance permanente des prix de réassurance et la réduction des capacités de couverture. Cette inflation constante, combinée aux sinistres climatiques de plus en plus fréquents et importants, place les assureurs dans une situation critique qu'ils tentent de maîtriser. Pour relever ces défis, les assureurs doivent optimiser leurs coûts liés à la réassurance, notamment en étudiant de nouvelles approches. Dans ce mémoire, on opte pour une retarification du traité DAB par risque et par évènement man-made qui est, aujourd’hui, tarifé selon une approche par expérience. La première section de ce mémoire vient challenger cette approche en considérant une tarification par exposition pour déterminer la prime du traité en question, uniquement sur le risque industriel. Cette tarification repose notamment sur des courbes d'exposition élaborées à partir des données de Generali, données ajustées à l’aide de LLM. Également, les coûts de réassurance sont généralement calculés de manière globale, au niveau d'un produit ou même en combinant tous les produits éligibles au traité. Ce mémoire offre alors dans un second temps une vision plus fine des coûts de réassurance supportés par Generali sur le traité, en calculant le coût unitaire de réassurance pour chaque site industriel. Deux méthodes seront étudiées et départagées. Enfin, une dernière étape vise à implémenter les coûts marginaux de réassurance dans un outil d'analyse interne à Generali : RADAR. L'idée de cette partie est de challenger la prime technique présente dans le projet RADAR en ajoutant la dimension réassurantielle, grâce à une classification des sites selon leur coût marginal de réassurance et leur engagement.
Abstract
For several years now, insurers have been experiencing a hard market situation marked by a permanent increase in reinsurance prices and a reduction in cover capacity. This constant inflation, combined with increasingly frequent and large-scale weather-related claims, has put insurers in a critical situation that they are trying to control. To meet these challenges, insurers need to optimise their reinsurance costs, in particular by exploring new approaches. In this thesis, we opt for a repricing of the DAB treaty by risk and by man-made event, which is currently priced according to an experience-based approach. The first section of this thesis challenges this approach by considering exposure-based pricing to determine the premium for the treaty, based solely on industrial risk. This pricing is based in particular on exposure curves developed from Generali data, adjusted using LLM. In addition, reinsurance costs are generally calculated on an aggregate basis, at the product level or even by combining all products eligible for the treaty. This thesis then offers a more detailed view of the reinsurance costs incurred by Generali on the treaty, by calculating the unit cost of reinsurance for each industrial site. Two methods will be studied and compared. Finally, a last step aims to implement marginal reinsurance costs in an internal analysis tool at Generali: RADAR. The idea behind this part is to challenge the technical premium in the RADAR project by adding the reinsurance dimension, thanks to a classification of sites according to their marginal reinsurance cost and their commitment.
Auteur(s) MEILLAND L.
Société Generali
Année 2025
Confidentiel jusqu'au 08/07/2027
Résumé
Depuis plusieurs années, les assureurs connaissent une situation de hard market marquée par une croissance permanente des prix de réassurance et la réduction des capacités de couverture. Cette inflation constante, combinée aux sinistres climatiques de plus en plus fréquents et importants, place les assureurs dans une situation critique qu'ils tentent de maîtriser. Pour relever ces défis, les assureurs doivent optimiser leurs coûts liés à la réassurance, notamment en étudiant de nouvelles approches. Dans ce mémoire, on opte pour une retarification du traité DAB par risque et par évènement man-made qui est, aujourd’hui, tarifé selon une approche par expérience. La première section de ce mémoire vient challenger cette approche en considérant une tarification par exposition pour déterminer la prime du traité en question, uniquement sur le risque industriel. Cette tarification repose notamment sur des courbes d'exposition élaborées à partir des données de Generali, données ajustées à l’aide de LLM. Également, les coûts de réassurance sont généralement calculés de manière globale, au niveau d'un produit ou même en combinant tous les produits éligibles au traité. Ce mémoire offre alors dans un second temps une vision plus fine des coûts de réassurance supportés par Generali sur le traité, en calculant le coût unitaire de réassurance pour chaque site industriel. Deux méthodes seront étudiées et départagées. Enfin, une dernière étape vise à implémenter les coûts marginaux de réassurance dans un outil d'analyse interne à Generali : RADAR. L'idée de cette partie est de challenger la prime technique présente dans le projet RADAR en ajoutant la dimension réassurantielle, grâce à une classification des sites selon leur coût marginal de réassurance et leur engagement.
Abstract
For several years now, insurers have been experiencing a hard market situation marked by a permanent increase in reinsurance prices and a reduction in cover capacity. This constant inflation, combined with increasingly frequent and large-scale weather-related claims, has put insurers in a critical situation that they are trying to control. To meet these challenges, insurers need to optimise their reinsurance costs, in particular by exploring new approaches. In this thesis, we opt for a repricing of the DAB treaty by risk and by man-made event, which is currently priced according to an experience-based approach. The first section of this thesis challenges this approach by considering exposure-based pricing to determine the premium for the treaty, based solely on industrial risk. This pricing is based in particular on exposure curves developed from Generali data, adjusted using LLM. In addition, reinsurance costs are generally calculated on an aggregate basis, at the product level or even by combining all products eligible for the treaty. This thesis then offers a more detailed view of the reinsurance costs incurred by Generali on the treaty, by calculating the unit cost of reinsurance for each industrial site. Two methods will be studied and compared. Finally, a last step aims to implement marginal reinsurance costs in an internal analysis tool at Generali: RADAR. The idea behind this part is to challenge the technical premium in the RADAR project by adding the reinsurance dimension, thanks to a classification of sites according to their marginal reinsurance cost and their commitment.
