Mémoires d'Actuariat
Intégration quantitative des risques de durabilité dans l'ORSA d'une institution de prévoyance
Auteur(s) RICHE M.
Société AG2R La Mondiale
Année 2025
Confidentiel jusqu'au 23/04/2027
Résumé
Les risques climatiques constituent un défi considérable pour le secteur de l'assurance : leur complexité inhérente, leurs nombreuses interdépendances et le degré d'incertitude qui les entoure rendent leur gestion extrêmement difficile. Ils nécessitent des stratégies innovantes et anticipatives dans leur gestion. Leur évaluation rigoureuse est alors indispensable pour les assureurs afin de garantir le respect de leurs engagements envers leurs assurés. Ce mémoire met l’accent sur différentes méthodologies permettant d’analyser quantitativement et qualitativement les conséquences des risques climatiques sur une institution de prévoyance. Il s’articule autour de l’intégration des risques climatiques dans un processus ORSA (Own Risk and Solvency Assessment). Pour ce faire nous identifierons ces risques, puis nous calibrerons des chocs climatiques en nous appuyant sur les travaux du dernier exercice climatique de l’ACPR (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution) et les publications du NGFS (Network for Greening the Financial System). Ces éléments nous permettrons de construire deux scénarios reflétant les effets du réchauffement climatique tant sur l’actif que sur le passif de l’institution de prévoyance via la réalisation de chocs physiques et de transition. Cette étude a permis de développer des modèles visant à analyser ces nouveaux risques sur la solvabilité de l’entité et de les intégrer dans une production ORSA. Elle a contribué à évaluer la déviation de solvabilité en cas de réalisation de chocs combinés affectant les engagements de l’entité dans un horizon de projection court. Cette étude constitue une première étape dans l’intégration du risque climatique dans la gestion des risques d’une institution de prévoyance. La gestion de ce risque reste difficile à appréhender pour les assureurs compte tenu de son déroulement long par rapport aux anticipations des actions à engager pour s’en prémunir. Mots-clefs : Prévoyance santé, changement climatique, risque physique, risque de transition, durabilité, ORSA, Solvabilité II, exercice climatique ACPR 2023
Abstract
Climate risks pose a considerable challenge to the insurance sector: their inherent complexity, numerous interdependencies, and the degree of uncertainty surrounding them make their management extremely difficult. They require innovative and anticipatory management strategies. Their rigorous assessment is therefore essential for insurers to guarantee compliance with their commitments to their policyholders. This thesis focuses on different methodologies for quantitatively and qualitatively analysing the consequences of climate risks on a provident institution. It will revolve around the integration of climate risks into an ORSA process. To do this, we will identify these risks, then calibrate climate shocks based on the work of the ACPR's latest climate exercise and publications from the NGFS (Network for Greening the Financial System). These elements allowed us to construct two scenarios reflecting the effects of global warming on both the assets and liabilities of the provident institution through the implementation of physical and transition shocks. This study has enabled the development of models to analyse these new risks on the entity's solvency and to integrate them into ORSA production. It has helped to assess the solvency deviation in the event of combined shocks affecting the entity's commitments over a short projection horizon. This study constitutes a first step in integrating climate risk into the risk management of a provident institution. Managing this risk remains difficult to grasp given its long-term unfolding compared to the anticipated actions needed to protect against it. Keywords : Health insurance, climate change, physical risk, transition risk, ORSA, solvency II, ACPR climate exercise 2023
Auteur(s) RICHE M.
Société AG2R La Mondiale
Année 2025
Confidentiel jusqu'au 23/04/2027
Résumé
Les risques climatiques constituent un défi considérable pour le secteur de l'assurance : leur complexité inhérente, leurs nombreuses interdépendances et le degré d'incertitude qui les entoure rendent leur gestion extrêmement difficile. Ils nécessitent des stratégies innovantes et anticipatives dans leur gestion. Leur évaluation rigoureuse est alors indispensable pour les assureurs afin de garantir le respect de leurs engagements envers leurs assurés. Ce mémoire met l’accent sur différentes méthodologies permettant d’analyser quantitativement et qualitativement les conséquences des risques climatiques sur une institution de prévoyance. Il s’articule autour de l’intégration des risques climatiques dans un processus ORSA (Own Risk and Solvency Assessment). Pour ce faire nous identifierons ces risques, puis nous calibrerons des chocs climatiques en nous appuyant sur les travaux du dernier exercice climatique de l’ACPR (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution) et les publications du NGFS (Network for Greening the Financial System). Ces éléments nous permettrons de construire deux scénarios reflétant les effets du réchauffement climatique tant sur l’actif que sur le passif de l’institution de prévoyance via la réalisation de chocs physiques et de transition. Cette étude a permis de développer des modèles visant à analyser ces nouveaux risques sur la solvabilité de l’entité et de les intégrer dans une production ORSA. Elle a contribué à évaluer la déviation de solvabilité en cas de réalisation de chocs combinés affectant les engagements de l’entité dans un horizon de projection court. Cette étude constitue une première étape dans l’intégration du risque climatique dans la gestion des risques d’une institution de prévoyance. La gestion de ce risque reste difficile à appréhender pour les assureurs compte tenu de son déroulement long par rapport aux anticipations des actions à engager pour s’en prémunir. Mots-clefs : Prévoyance santé, changement climatique, risque physique, risque de transition, durabilité, ORSA, Solvabilité II, exercice climatique ACPR 2023
Abstract
Climate risks pose a considerable challenge to the insurance sector: their inherent complexity, numerous interdependencies, and the degree of uncertainty surrounding them make their management extremely difficult. They require innovative and anticipatory management strategies. Their rigorous assessment is therefore essential for insurers to guarantee compliance with their commitments to their policyholders. This thesis focuses on different methodologies for quantitatively and qualitatively analysing the consequences of climate risks on a provident institution. It will revolve around the integration of climate risks into an ORSA process. To do this, we will identify these risks, then calibrate climate shocks based on the work of the ACPR's latest climate exercise and publications from the NGFS (Network for Greening the Financial System). These elements allowed us to construct two scenarios reflecting the effects of global warming on both the assets and liabilities of the provident institution through the implementation of physical and transition shocks. This study has enabled the development of models to analyse these new risks on the entity's solvency and to integrate them into ORSA production. It has helped to assess the solvency deviation in the event of combined shocks affecting the entity's commitments over a short projection horizon. This study constitutes a first step in integrating climate risk into the risk management of a provident institution. Managing this risk remains difficult to grasp given its long-term unfolding compared to the anticipated actions needed to protect against it. Keywords : Health insurance, climate change, physical risk, transition risk, ORSA, solvency II, ACPR climate exercise 2023
