Mémoires d'Actuariat
Optimisation des stratégies d'écrêtement des sinistres en assurance des emprunteurs
Auteur(s) BOUZAR L.
Société Crédit Agricole Assurances
Année 2025
Confidentiel jusqu'au 20/05/2027
Résumé
L’assurance emprunteur accompagne les projets de vie tout en sécurisant les engagements financiers. En cas de décès, d’invalidité ou de perte d’emploi, elle garantit le remboursement du prêt à la banque. Si elle protège l’emprunteur, elle expose toutefois l’assureur à des sinistres potentiellement lourds, notamment sur les capitaux élevés. Pour limiter cette exposition, des dispositifs tels que la réassurance ou l’écrêtement peuvent être mis en place. Au sein du groupe Crédit Agricole, l’écrêtement permet de plafonner la charge d’un sinistre à un seuil prédéfini. Au-delà, la charge excédentaire est mutualisée entre toutes les caisses régionales via un fonds commun. Ce dispositif permet de lisser l’impact des sinistres les plus lourds entre les entités, en évitant qu’une seule caisse régionale en supporte seule le coût. Ce mémoire analyse ce mécanisme sur deux générations de produits : le stock de contrats, en run-off et coassurés avec CNP, et la gamme actuelle Pegase, entièrement détenue par Predica. L’objectif est double : d’une part évaluer la pertinence du solde d’écrêtement accumulé sur le stock au regard du risque résiduel, et identifier des leviers d’optimisation de son apurement; d’autre part, proposer une refonte de la méthodologie de tarification actuelle sur Pegase, afin de mieux refléter le risque réellement encouru. L’étude s’appuie sur une modélisation stochastique du risque et une segmentation des caisses régionales selon leur profil de sinistralité. Elle vise à renforcer l’efficacité technique du mécanisme tout en préservant son fondement mutualiste.
Abstract
Borrower insurance supports individuals in their life projects while securing their financial commitments. In the event of death, disability, or unemployment, it ensures the repayment of the loan to the bank. While it protects the borrower, it also exposes the insurer to potentially severe claims, particularly when large capital amounts are involved. To mitigate this exposure, insurers may implement mechanisms such as reinsurance or claim capping. Within the Crédit Agricole group, claim capping is designed to limit the costs borne by each regional bank through a common fund. This mechanism helps absorb the financial impact of large claims for each entity. This thesis focuses on the analysis of this mechanism across two product generations : the “stock,” which is in run-off and co-insured with CNP Assurances, and “Pegase,” which is exclusively held by Predica and is currently still being marketed. The goal is, first, to assess the adequacy of the capping balance accumulated on the stock relative to the remaining risk exposure and to identify potential solutions for optimizing its settlement; second, to revise the current pricing methodology applied to Pegase in order to better align contributions with the actual risk. The analysis relies on stochastic risk modeling and a segmentation of regional banks based on their claims profiles. The ultimate goal is to enhance the technical efficiency of the mechanism while preserving its underlying mutualization principle.
Auteur(s) BOUZAR L.
Société Crédit Agricole Assurances
Année 2025
Confidentiel jusqu'au 20/05/2027
Résumé
L’assurance emprunteur accompagne les projets de vie tout en sécurisant les engagements financiers. En cas de décès, d’invalidité ou de perte d’emploi, elle garantit le remboursement du prêt à la banque. Si elle protège l’emprunteur, elle expose toutefois l’assureur à des sinistres potentiellement lourds, notamment sur les capitaux élevés. Pour limiter cette exposition, des dispositifs tels que la réassurance ou l’écrêtement peuvent être mis en place. Au sein du groupe Crédit Agricole, l’écrêtement permet de plafonner la charge d’un sinistre à un seuil prédéfini. Au-delà, la charge excédentaire est mutualisée entre toutes les caisses régionales via un fonds commun. Ce dispositif permet de lisser l’impact des sinistres les plus lourds entre les entités, en évitant qu’une seule caisse régionale en supporte seule le coût. Ce mémoire analyse ce mécanisme sur deux générations de produits : le stock de contrats, en run-off et coassurés avec CNP, et la gamme actuelle Pegase, entièrement détenue par Predica. L’objectif est double : d’une part évaluer la pertinence du solde d’écrêtement accumulé sur le stock au regard du risque résiduel, et identifier des leviers d’optimisation de son apurement; d’autre part, proposer une refonte de la méthodologie de tarification actuelle sur Pegase, afin de mieux refléter le risque réellement encouru. L’étude s’appuie sur une modélisation stochastique du risque et une segmentation des caisses régionales selon leur profil de sinistralité. Elle vise à renforcer l’efficacité technique du mécanisme tout en préservant son fondement mutualiste.
Abstract
Borrower insurance supports individuals in their life projects while securing their financial commitments. In the event of death, disability, or unemployment, it ensures the repayment of the loan to the bank. While it protects the borrower, it also exposes the insurer to potentially severe claims, particularly when large capital amounts are involved. To mitigate this exposure, insurers may implement mechanisms such as reinsurance or claim capping. Within the Crédit Agricole group, claim capping is designed to limit the costs borne by each regional bank through a common fund. This mechanism helps absorb the financial impact of large claims for each entity. This thesis focuses on the analysis of this mechanism across two product generations : the “stock,” which is in run-off and co-insured with CNP Assurances, and “Pegase,” which is exclusively held by Predica and is currently still being marketed. The goal is, first, to assess the adequacy of the capping balance accumulated on the stock relative to the remaining risk exposure and to identify potential solutions for optimizing its settlement; second, to revise the current pricing methodology applied to Pegase in order to better align contributions with the actual risk. The analysis relies on stochastic risk modeling and a segmentation of regional banks based on their claims profiles. The ultimate goal is to enhance the technical efficiency of the mechanism while preserving its underlying mutualization principle.
