Mémoires d'Actuariat
Analyse du risque de cautionnement des crédits à l'habitat : Construction d'un modèle interne simplifié
Auteur(s) YOUMBI KANMOGNE Y. V.
Société CAMCA Assurance
Année 2025
Confidentiel jusqu'au 05/03/2027
Résumé
Ce mémoire porte sur la modélisation du SCR (Solvency Capital Requirement) pour l’activité de caution à l’habitat, en vue d’optimiser la couverture en réassurance au sein du groupe CAMCA. Il s’articule en deux axes principaux : le cadre réglementaire et la construction d’un modèle interne simplifié. Dans un premier temps, le mémoire analyse les spécificités de l’activité de caution à l’habitat, notamment les mécanismes de provisionnement et d’évaluation des risques selon les normes locales et économiques. Un focus est mis sur l’exigence de l’ACPR qui impose une résistance à un choc représentant 2% des encours de crédits cautionnés. La deuxième partie propose un modèle interne simplifié pour évaluer le risque prime et réserve. Ce modèle intègre les spécificités du contrat-cadre entre CAMCA et les caisses du Crédit Agricole, et repose sur le calcul de deux Best Estimates : déterministe et stochastique. Le calcul de la perte attendue (EL) utilise les paramètres EAD, PD et LGD. La PD bancaire est modélisée via un modèle de Cox, et la LGD via un modèle de mélange gaussien. Le modèle est testé par des scénarios économiques simulés, afin de mesurer l'impact des variations économiques sur le SCR. Enfin, des pistes d'amélioration sont proposées pour renforcer la solidité financière de CAMCA. Ce mémoire vise à apporter une contribution académique et pratique pour mieux comprendre les risques associés à la caution-habitat et proposer des solutions pour une gestion optimisée du capital.
Abstract
This thesis focuses on modeling the Solvency Capital Requirement (SCR) for housing guarantee activity, with the aim of optimizing reinsurance coverage within the CAMCA group. It is structured around two main axes : the regulatory framework and the development of a simplified internal model. In the first part, the thesis analyzes the specificities of the housing guarantee activity, particularly the mechanisms for provisioning and risk assessment according to local and economic standards. A key focus is placed on the requirement set by the ACPR, which mandates resistance to a shock representing 2% of the guaranteed loan portfolios. The second part introduces a simplified internal model to evaluate premium and reserve risk. This model incorporates the specificities of the framework agreement between CAMCA and Crédit Agricole’s regional banks. It is based on the calculation of two Best Estimates : deterministic and stochastic. The expected loss (EL) calculation relies on the EAD, PD, and LGD parameters. The banking PD is modeled using a Cox model, while the LGD is estimated through a Gaussian mixture model. The model is tested through simulated economic scenarios to assess the impact of economic fluctuations on SCR. Finally, potential improvements are proposed to enhance CAMCA’s financial resilience. This thesis aims to provide both academic and practical contributions, offering a better understanding of the risks associated with housing guarantees and proposing solutions for optimized capital management.
Auteur(s) YOUMBI KANMOGNE Y. V.
Société CAMCA Assurance
Année 2025
Confidentiel jusqu'au 05/03/2027
Résumé
Ce mémoire porte sur la modélisation du SCR (Solvency Capital Requirement) pour l’activité de caution à l’habitat, en vue d’optimiser la couverture en réassurance au sein du groupe CAMCA. Il s’articule en deux axes principaux : le cadre réglementaire et la construction d’un modèle interne simplifié. Dans un premier temps, le mémoire analyse les spécificités de l’activité de caution à l’habitat, notamment les mécanismes de provisionnement et d’évaluation des risques selon les normes locales et économiques. Un focus est mis sur l’exigence de l’ACPR qui impose une résistance à un choc représentant 2% des encours de crédits cautionnés. La deuxième partie propose un modèle interne simplifié pour évaluer le risque prime et réserve. Ce modèle intègre les spécificités du contrat-cadre entre CAMCA et les caisses du Crédit Agricole, et repose sur le calcul de deux Best Estimates : déterministe et stochastique. Le calcul de la perte attendue (EL) utilise les paramètres EAD, PD et LGD. La PD bancaire est modélisée via un modèle de Cox, et la LGD via un modèle de mélange gaussien. Le modèle est testé par des scénarios économiques simulés, afin de mesurer l'impact des variations économiques sur le SCR. Enfin, des pistes d'amélioration sont proposées pour renforcer la solidité financière de CAMCA. Ce mémoire vise à apporter une contribution académique et pratique pour mieux comprendre les risques associés à la caution-habitat et proposer des solutions pour une gestion optimisée du capital.
Abstract
This thesis focuses on modeling the Solvency Capital Requirement (SCR) for housing guarantee activity, with the aim of optimizing reinsurance coverage within the CAMCA group. It is structured around two main axes : the regulatory framework and the development of a simplified internal model. In the first part, the thesis analyzes the specificities of the housing guarantee activity, particularly the mechanisms for provisioning and risk assessment according to local and economic standards. A key focus is placed on the requirement set by the ACPR, which mandates resistance to a shock representing 2% of the guaranteed loan portfolios. The second part introduces a simplified internal model to evaluate premium and reserve risk. This model incorporates the specificities of the framework agreement between CAMCA and Crédit Agricole’s regional banks. It is based on the calculation of two Best Estimates : deterministic and stochastic. The expected loss (EL) calculation relies on the EAD, PD, and LGD parameters. The banking PD is modeled using a Cox model, while the LGD is estimated through a Gaussian mixture model. The model is tested through simulated economic scenarios to assess the impact of economic fluctuations on SCR. Finally, potential improvements are proposed to enhance CAMCA’s financial resilience. This thesis aims to provide both academic and practical contributions, offering a better understanding of the risks associated with housing guarantees and proposing solutions for optimized capital management.
