Mémoires d'Actuariat
Analyse comparative des modèles d'inflation classiques et des modèles à chaines de Markov cachées en contexte de forte inflation
Auteur(s) CHATEAUX-WARIN G.
Société SeaBird Conseil
Année 2024
Résumé
Les récentes crises mondiales ont entraîné d’importantes pressions inflationnistes, mettant en évidence les limites des générateurs de scénarios économiques traditionnels. Ces outils, souvent basés sur des modèles d’inflation à paramètres constants, peinent à anticiper les crises aiguës et les changements de régime marqués qui caractérisent ces périodes d’instabilité économique. Ce mémoire vise à répondre à cette problématique en explorant et en comparant plusieurs modèles de projection de l’inflation, afin de déterminer lequel est le plus adapté aux régimes inflationnistes fluctuants. L'accent est mis sur les modèles de Markov cachés, qui offrent une capacité à représenter l'inflation en fonction de différents états économiques. Ces modèles dynamiques permettent de capturer les variations d'inflation à travers des changements de régime, rendant ainsi les projections plus flexibles aux périodes de forte inflation. En définitive, l’étude ambitionne d’identifier le modèle d’inflation le plus pertinent pour intégrer les pressions inflationnistes de manière fiable dans un générateur de scénarios économiques en univers réel, renforçant ainsi la gestion des risques dans un contexte économique volatil et incertain. Mots clés: modélisation de l’inflation, changement de régimes, modèles de Markov caché, corrélation dynamique dans le temps, univers monde réel, périodes inflationnistes, générateur de scénarios économiques.
Abstract
Recent global crises have led to significant inflationary pressures, highlighting the limitations of traditional economic scenario generators. These tools, often based on inflation models with constant parameters, struggle to anticipate sharp crises and regime changes that characterize such periods of economic instability. This thesis aims to address this issue by exploring and comparing several inflation projection models to determine which is best suited to fluctuating inflationary regimes. The focus is on hidden Markov models, which offer a unique ability to represent inflation according to different economic states. These dynamic models capture inflation variations through regime changes, making projections more flexible and better adapted to periods of high inflation. Ultimately, this study seeks to identify the most relevant inflation model to reliably incorporate inflationary pressures into a real-world economic scenario generator, thereby strengthening risk management in a volatile and uncertain economic context. Keywords: inflation model, regime switching, hidden Markov model, dynamic correlation over time, real-world universe, inflationary periods, economic scenario generator.
Mémoire complet
Auteur(s) CHATEAUX-WARIN G.
Société SeaBird Conseil
Année 2024
Résumé
Les récentes crises mondiales ont entraîné d’importantes pressions inflationnistes, mettant en évidence les limites des générateurs de scénarios économiques traditionnels. Ces outils, souvent basés sur des modèles d’inflation à paramètres constants, peinent à anticiper les crises aiguës et les changements de régime marqués qui caractérisent ces périodes d’instabilité économique. Ce mémoire vise à répondre à cette problématique en explorant et en comparant plusieurs modèles de projection de l’inflation, afin de déterminer lequel est le plus adapté aux régimes inflationnistes fluctuants. L'accent est mis sur les modèles de Markov cachés, qui offrent une capacité à représenter l'inflation en fonction de différents états économiques. Ces modèles dynamiques permettent de capturer les variations d'inflation à travers des changements de régime, rendant ainsi les projections plus flexibles aux périodes de forte inflation. En définitive, l’étude ambitionne d’identifier le modèle d’inflation le plus pertinent pour intégrer les pressions inflationnistes de manière fiable dans un générateur de scénarios économiques en univers réel, renforçant ainsi la gestion des risques dans un contexte économique volatil et incertain. Mots clés: modélisation de l’inflation, changement de régimes, modèles de Markov caché, corrélation dynamique dans le temps, univers monde réel, périodes inflationnistes, générateur de scénarios économiques.
Abstract
Recent global crises have led to significant inflationary pressures, highlighting the limitations of traditional economic scenario generators. These tools, often based on inflation models with constant parameters, struggle to anticipate sharp crises and regime changes that characterize such periods of economic instability. This thesis aims to address this issue by exploring and comparing several inflation projection models to determine which is best suited to fluctuating inflationary regimes. The focus is on hidden Markov models, which offer a unique ability to represent inflation according to different economic states. These dynamic models capture inflation variations through regime changes, making projections more flexible and better adapted to periods of high inflation. Ultimately, this study seeks to identify the most relevant inflation model to reliably incorporate inflationary pressures into a real-world economic scenario generator, thereby strengthening risk management in a volatile and uncertain economic context. Keywords: inflation model, regime switching, hidden Markov model, dynamic correlation over time, real-world universe, inflationary periods, economic scenario generator.
Mémoire complet
