Étude de la rentabilité des contrats décès emprunteur
Auteur(s) MAFONO TCHAKAM I. A.
Société Prudential beneficial Life Insurance Cameroun
Année 2025

Résumé
RÉSUMÉ : Le tarif d’un contrat d’assurance emprunteur doit refléter un équilibre entre deux impératifs : d’une part, la nécessité de garantir la rentabilité de l’assureur, et d’autre part, l’obligation de répondre aux exigences du marché, qui impose de proposer des prix compétitifs. L’assureur doit ainsi veiller à préserver ses parts du marché tout en atteignant les objectifs de rentabilité définis. L’agrégation des charges et des produits permet de vérifier la réalisation de l’objectif de rentabilité défini ici à 90% du ratio combiné. Par la suite, une analyse de la marge technique permet de mettre en exergue les sources de pertes et de profits dépendantes des bases de tarification. Ce diagnostic est non seulement crucial pour identifier les leviers d’optimisation du résultat technique mais aussi, une meilleure connaissance du risque s’avère déterminante car l’assureur en ayant la connaissance de ses marges de manœuvre sur les prix ne saurait se contenter uniquement de suivre les tendances du marché. À ce titre, le calcul des taux bruts de mortalité par âge, réalisé à l’aide des méthodes de Hoem et de Kaplan-Meier, puis ajustés par un lissage semi-paramétrique, a été retenu comme approche de comparaison entre la mortalité du portefeuille et l’hypothèse de mortalité s’appuyant sur la table CIMA H. La mise en comparaison de l’estimation des frais de gestion réellement dépensés et des chargements de gestion fixés contractuellement permet de révéler une perte ou un profit lié à la gestion des contrats et la nécessité au besoin de ventiler plus finement les frais généraux. L’étude permet de fournir une communication sur la rentabilité des contrats décès emprunteur, d’éclairer sur les marges de manœuvre possibles sur les tarifs et ainsi de poser les bases d’un changement tarifaire. Mots clés : Rentabilité, Ratio Combiné, Marge technique, Mortalité, Kaplan Meier, Hoem, Chargement

Abstract
The pricing of a borrower’s insurance contract must strike a balance between two imperatives: on the one hand, the need to ensure the insurer’s profitability, and on the other hand, the obligation to meet market demands, which require offering competitive prices. The insurer must, therefore, maintain its market share while achieving the profitability targets set to meet shareholders’ expectations. The aggregation of expenses and revenues allows for verifying the achievement of the profitability objective, which is defined here as 90% of the combined ratio. Subsequently, an analysis of the technical margin highlights the sources of losses and profits dependent on pricing bases. This diagnosis is crucial not only for identifying levers to optimize the technical result but also for gaining a better understanding of the risk, as the insurer, knowing its pricing flexibility, cannot merely follow market trends. In this regard, the calculation of crude mortality rates by age, carried out using Hoem and Kaplan-Meier methods, and then adjusted through semi-parametric smoothing, was chosen as a comparison approach between the portfolio’s mortality and the mortality assumption based on the CIMA H table. Comparing the actual manage ment expenses incurred with the contractually set management loadings helps reveal a loss or profit linked to contract management and, if necessary, requires a more precise allocation of overhead costs. The study provides insights into the profitability of borrower’s insurance contracts, sheds light on possible pricing flexibilities, and thus lays the foundation for potential tariff adjustments. Keywords: Profitability, Combined Ratio, Technical Margin, Mortality, Kaplan-Meier, Hoem, Loading

Mémoire complet