Mémoires d'Actuariat
Development of a P&C per risk reinsurance pricing tool
Auteur(s) DUFOURD M.
Société Axa Group Ceded Reinsurance
Année 2025
Résumé
Au sein d’AXA Group Ceded Reinsurance (AGCRe), les traités de réassurance sont modélisés et appréciés via la production de différents indicateurs pour estimer leur rentabilité en vue des comités de souscription. Cependant, AGCRe ne dispose pas d’un contrôle direct sur le processus de modélisation, complexifiant l'adaptation des modèles aux besoins spécifiques des entités d'AXA et l’évaluation de nouveaux traités. En outre, certains traités de réassurance ne sont pas modélisés et nécessitent des études ponctuelles au cas par cas. S’inscrivant dans ce contexte, ce mémoire a pour objectif de développer une méthodologie globale et centralisée d’évaluation du risque cédé au travers des traités de réassurance non-vie (souscrits ou prospectifs). Cette méthodologie sera déployée de manière automatisée sous la forme d’un outil opérationnel ayant pour objectif d’offrir une vision interne propre à l’entité lui permettant d’accroitre sa capacité à tarifer un plus grand nombre de traités. Ce mémoire présente donc les étapes et la réflexion autour de la méthodologie développée dans le cadre de la conception de cet outil de tarification. Ce dernier s’articule autour de trois modules, chacun correspondant à un axe principal de la méthodologie. Le premier module est dédié à la transformation des sinistres historiques, dont l’objectif principal est d’obtenir la charge à l’ultime. Le deuxième module, s’appuyant sur les résultats du premier, se concentre sur la modélisation des sinistres sous-jacents à travers diverses approches, telles que les courbes d’exposition ou les modèles de type fréquence-coût, adaptés à certains types de traités. Enfin, le troisième module utilise la méthode de Monte Carlo pour générer les indicateurs de risque et de profitabilité relatifs à chaque traité en intégrant des aspects liés au coût en capital du traité.
Abstract
Within AXA Group Ceded Reinsurance (AGCRe), reinsurance treaties are modeled and assessed by producing various risk and profitability indicators for underwriting committees. However, AGCRe does not have direct control over the modeling process, making it difficult to adapt models for the specific needs of AXA entities and to evaluate new treaties. In addition, around 20% of reinsurance treaties are not modeled, requiring case-by-case studies. Against this backdrop, the aim of this thesis is to develop a global, centralized methodology for assessing the risk ceded through non-life reinsurance treaties (underwritten or prospective). This methodology will be deployed in the form of an operational tool, with the aim of providing an internal view specific to the entity, enabling it to increase its capacity to price a greater number of treaties. This actuarial thesis presents the steps and considerations that guided the development of the pricing tool's methodology. The tool itself is organized around three main modules, each corresponding to a core aspect of the methodology. The first module focuses on transforming historical claims, with the primary purpose of determining the ultimate loss. The second module, built on the results of the first one, aims to model underlying claims through various approaches, such as exposure curves or frequency-severity models. Finally, the third module employs the Monte Carlo method to generate indicators related to each treaty, incorporating aspects linked to the treaty's cost of capital.
Mémoire complet
Auteur(s) DUFOURD M.
Société Axa Group Ceded Reinsurance
Année 2025
Résumé
Au sein d’AXA Group Ceded Reinsurance (AGCRe), les traités de réassurance sont modélisés et appréciés via la production de différents indicateurs pour estimer leur rentabilité en vue des comités de souscription. Cependant, AGCRe ne dispose pas d’un contrôle direct sur le processus de modélisation, complexifiant l'adaptation des modèles aux besoins spécifiques des entités d'AXA et l’évaluation de nouveaux traités. En outre, certains traités de réassurance ne sont pas modélisés et nécessitent des études ponctuelles au cas par cas. S’inscrivant dans ce contexte, ce mémoire a pour objectif de développer une méthodologie globale et centralisée d’évaluation du risque cédé au travers des traités de réassurance non-vie (souscrits ou prospectifs). Cette méthodologie sera déployée de manière automatisée sous la forme d’un outil opérationnel ayant pour objectif d’offrir une vision interne propre à l’entité lui permettant d’accroitre sa capacité à tarifer un plus grand nombre de traités. Ce mémoire présente donc les étapes et la réflexion autour de la méthodologie développée dans le cadre de la conception de cet outil de tarification. Ce dernier s’articule autour de trois modules, chacun correspondant à un axe principal de la méthodologie. Le premier module est dédié à la transformation des sinistres historiques, dont l’objectif principal est d’obtenir la charge à l’ultime. Le deuxième module, s’appuyant sur les résultats du premier, se concentre sur la modélisation des sinistres sous-jacents à travers diverses approches, telles que les courbes d’exposition ou les modèles de type fréquence-coût, adaptés à certains types de traités. Enfin, le troisième module utilise la méthode de Monte Carlo pour générer les indicateurs de risque et de profitabilité relatifs à chaque traité en intégrant des aspects liés au coût en capital du traité.
Abstract
Within AXA Group Ceded Reinsurance (AGCRe), reinsurance treaties are modeled and assessed by producing various risk and profitability indicators for underwriting committees. However, AGCRe does not have direct control over the modeling process, making it difficult to adapt models for the specific needs of AXA entities and to evaluate new treaties. In addition, around 20% of reinsurance treaties are not modeled, requiring case-by-case studies. Against this backdrop, the aim of this thesis is to develop a global, centralized methodology for assessing the risk ceded through non-life reinsurance treaties (underwritten or prospective). This methodology will be deployed in the form of an operational tool, with the aim of providing an internal view specific to the entity, enabling it to increase its capacity to price a greater number of treaties. This actuarial thesis presents the steps and considerations that guided the development of the pricing tool's methodology. The tool itself is organized around three main modules, each corresponding to a core aspect of the methodology. The first module focuses on transforming historical claims, with the primary purpose of determining the ultimate loss. The second module, built on the results of the first one, aims to model underlying claims through various approaches, such as exposure curves or frequency-severity models. Finally, the third module employs the Monte Carlo method to generate indicators related to each treaty, incorporating aspects linked to the treaty's cost of capital.
Mémoire complet
